Home > Manajemen Investasi dan Pasar Modal > Seputar Obligasi (Bond): Durasi dan Konvexity

Seputar Obligasi (Bond): Durasi dan Konvexity

Durasi Obligasi

Durasi Macaulay

Formula:

di mana: DM = Durasi Macaulay, C = kupon obligasi, y = hasil (yield) dari obligasi, M =nilai obligasi pada jatuh tempo, P = harga obligasi, n = jangka waktu

Durasi Modifikasi

Formula:

Persentase Perubahan Harga

Formula:

Perhitungan Durasi dengan Cara Singkat

Formula:

di mana:  Pt = harga obligasi jika yield turun sebesar ∆y, Pn = harga obligasi jika yield naik sebesar ∆y, P0 = harga awal obligasi, ∆y = perubahan yield dalam desimal.

Durasi Portofolio

Formula:

di mana: Dp = durasi portofolio, wi = penimbang (bobot) obligasi ke i, Di = durasi obligasi ke i, k = banyaknya obligasi dalam portofolio.

Convexity

Formula:

Perubahan Harga dengan Adanya Convexity

Formula;

Persentase Perubahan Harga dikarenakan Adanya Convexity

Formula:

Portofolio Convexity

Formula:

di mana: Cp = convexity portofolio, wi = penimbang (bobot) obligasi ke i, Ci = convexity obligasi ke i, k = banyaknya obligasi dalam portofolio.

Perhitungan Convexity dengan Cara Singkat

Formula:

di mana: Pt = harga obligasi jika yield turun sebesar ∆y, Pn = harga obligasi jika yield naik sebesar ∆y, P0 = harga awal obligasi, ∆y = perubahan yield dalam desimal.

Daftar Pustaka

  1. Manurung, Adler Haymans dan Wilson Ruben Lbn. Tobing, 2010, Obligasi – Harga Portofolio dan Perdagangannya, PT Adler Manurung Press, Jakarta.
  1. No comments yet.
  1. No trackbacks yet.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: