Home > Manajemen Investasi dan Pasar Modal > Sekilas tentang Opsi: Option Greeks

Sekilas tentang Opsi: Option Greeks

Option Greeks

Greeks merupakan ukuran sensitivitas harga call. Option greeks terdiri dari:

1. Delta
2. Gamma
3. Vega
4. Theta
5. Rho

Option Greeks: Delta – ∆

Delta merupakan ukuran sensitivitas harga call terhadap perubahan harga aset dasar (harga spot). Nilai delta adalah turunan pertama call (C) terhadap harga spot (S). Artinya, apabila S naik satu satuan, harga C naik sebesar delta.

Call Option Non Dividend Stock

Put Option Non Dividend Stock

Call Option Dividend Paying Stock

Put Option Dividend Paying Stock

di mana:

e =2.71823

N(.) = is the cumulative density function of normal distribution.

Option Greeks: Gamma – Γ

Gamma merupakan ukuran sensitivitas delta terhadap perubahan harga spot. Nilai gamma adalah turunan kedua harga call (C) terhadap harga spot (S).

Call Option dan Put Option Non Dividend Stock

Call Option dan Put Option Dividend Paying Stock

Option Greeks: Vega – Λ

Vega merupakan ukuran sensitivitas harga call terhadap perubahan volatilitas. Nilai vega adalah turunan pertama call terhadap volatilitas harga spot (σ). Semakin besar fluktuasi harga spot, semakin besar nilai opsi. Oleh karena itu, nilai vega selalu positif.

Call Option dan Put Option Non Dividend Stock

Call Option dan Put Option Dividend Paying Stock

Option Greeks: Theta (Θ)

Theta merupakan ukuran sensitivitas harga opsi terhadap perubahan waktu jatuh tempo. Nilai theta adalah turunan pertama harga call terhadap waktu yang tersisa hingga periode waktu jatuh tempo. Nilai opsi akan semakin tinggi apabila waktu jatuh temponya masih panjang. Jadi, nilai opsi akan semakin kecil jika waktu jatuh tempo semakin dekat. Nilai theta yang menggambarkan penyusutan nilai opsi sejalan dengan waktu disebut time decay.

Call Option Non Dividend Stock

Put Option Non Dividend Stock

Call Option Dividend Paying Stock

Put Option Dividend Paying Stock

Option Greeks: Rho (ρ)

Rho merupakan ukuran sensitivitas harga call terhadap perubahan suku bunga. Nilai rho adalah turunan pertama harga call terhadap suku bunga. Nilai rho adalah positif. Artinya, kenaikan suku bunga membuat harga call naik. Sebaliknya, penurunan suku bunga membuat harga call turun.

Call Option Non Dividend Stock dan Dividend Paying Stock

Put Option Non Dividend Stock dan Dividend Paying Stock

Sumber Pustaka:

  1. heru
    December 10, 2013 at 12:22 am

    Adakah dampak options greeks terhadap keuntungan bila kita mengambil posisi call dan bila saham naik serta mengambil put bila saham turun. untuk melihat nilai options greeks yang cepat di mana, karena harga option dalam trading cepat berubah.

  2. miko
    June 23, 2011 at 11:20 am

    Pak bisa berikan simulasi perhitungan buat mencari gamma, theta, rho dan vega. soalnya saya mencari nilai tersebut tidak sama dengan software yang ada fitur greeks. terima kasih

    • June 27, 2011 at 2:12 pm

      Saya juga pernah hitung, dengan memasukkan data yang dibutuhkan ke dalam rumus perhitungan option greeks, hasil perhitungan option greeks-nya juga tidak sama. Coba Sdra Mico Download Free Options Greeks and Options Premium Calculator dengan memasukkan data yang Sdra Mico sdh punya, apa hasilnya sama atau tidak. Ini saya berikan link-nya: http://niftyprediction.blogspot.com/2009/06/options-greeks-calculator-excel.html. Jika sama tlg diinformasikan kembali, saya belum sempat coba???.

  1. No trackbacks yet.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: