Home > Manajemen Investasi dan Pasar Modal > Prosedur Perhitungan Covariance of Returns on Individual Security and Market Index

Prosedur Perhitungan Covariance of Returns on Individual Security and Market Index

T: Bagaimana prosedur perhitungan covariance of returns on individual security and market index?

J: Prosedur perhitungan covariance of returns on individual security and market index dapat dijelaskan sebagai berikut:

Step 1:

Hitung return of individual security (ri)

Step 2:

Hitung average return of individual security (avr ri)

Pada cell B20, average return of individual security dapat dihitung dengan rumus “=B18/B19”. Di mana jumlah hasil perhitungan pada Step 1 pada cell B18 dihitung dengan rumus “=SUM(B6:B17)” dan jumlah data pada cell B19 dihitung dengan rumus “=COUNT(B6:B17)”.

Step 3

Hitung selisih antara ri dengan avr ri (ri – avr ri)

Pada cell D6, selisih antara ri dengan avr ri dapat dihitung dengan rumus “=B6-$B$20”. Copy rumus pada cell D6 dan paste pada cell D7:D17 untuk mengisi cell D7:D17 yang belum berisi nilai.

Step 4

Hitung return of market index (rm)

Step 5:

Hitung average return of market index (avr rm)

Pada cell C20, average return of market index dapat dihitung dengan rumus “=C18/C19”. Di mana jumlah hasil perhitungan pada Step 4 pada cell C18 dihitung dengan rumus “=SUM(C6:C17)” dan jumlah data pada cell C19 dihitung dengan rumus “=COUNT(C6:C17)”.

Step 6:

Hitung selisih antara rm dengan avr rm (rm – avr rm)

Pada cell E6, selisih antara rm dengan avr rm dapat dihitung dengan rumus “=C6-$C$20”. Copy rumus pada cell E6 dan Paste pada cell E7:E17 untuk mengisi cell E7:E17 yang belum berisi nilai.

Step 7:

Hitung perkalian antara hasil perhitungan pada Step 3 dan Step 6 ((ri – avr ri)(rm – avr rm))

Pada cell F6, perkalian antara hasil perhitungan pada Step 3 dan Step 6 dapat dihitung dengan rumus “=D6*E6”. Copy rumus pada cell F6 dan paste pada cell F7:F17 untuk mengisi cell F7:F17 yang belum berisi nilai.

Step 8:

Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada Step 7 (∑(ri – avr ri)(rm – avr rm))

Pada cell F18, jumlah dari hasil perhitungan pada Step 7 dapat dihitung dengan rumus “=SUM(F6:F17)”.

Step 9:

Finally, hitung covariance of returns on individual return dan market index

Pada cell B3, covariance of returns on individual return dan market index dapat dihitung dengan rumus “=F18/COUNT(F6:F17)”.

Secara detil, penjelasan prosedur di atas dapat dilihat pada spreadsheet berikut:

calculation of covariance

calculation of covariance2

Demikian penjelasan dari saya, semoga bermanfaat.

  1. No comments yet.
  1. No trackbacks yet.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: