Archive

Archive for the ‘Manajemen Investasi dan Pasar Modal’ Category

Prosedur Perhitungan Alpha of Individual Security

November 17, 2014 Leave a comment

T: Bagaimana prosedur perhitungan alpha of individual security?

J: Prosedur perhitungan alpha of individual security dapat dijelaskan sebagai berikut:

Step 1:

Hitung return of individual security (ri)

Step 2:

Hitung average return of individual security (avr ri)

Pada cell B20, average return of individual security dapat dihitung dengan rumus “=B18/B19”. Di mana jumlah hasil perhitungan pada Step 1 pada cell B18 dihitung dengan rumus “=SUM(B6:B17)” dan jumlah data pada cell B19 dihitung dengan rumus “=COUNT(B6:B17)”.

Step 3

Hitung selisih antara ri dengan avr ri (ri – avr ri)

Pada cell D6, selisih antara ri dengan avr ri dapat dihitung dengan rumus “=B6-$B$20”. Copy rumus pada cell D6 dan paste pada cell D7:D17 untuk mengisi cell D7:D17 yang belum berisi nilai.

Step 4:

Hitung return of market index (rm)

Step 5:

Hitung average return of market index (avr rm)

Pada cell C20, average return of market index dapat dihitung dengan rumus “=C18/C19”. Di mana jumlah hasil perhitungan pada Step 4 pada cell C18 dihitung dengan rumus “=SUM(C6:C17)” dan jumlah data pada cell C19 dihitung dengan rumus “=COUNT(C6:C17)”.

Step 6

Hitung selisih antara rm dengan avr rm (rm – avr rm)

Pada cell E6, selisih antara rm dengan avr rm dapat dihitung dengan rumus “=C6-$C$20”. Copy rumus pada cell E6 dan paste pada cell E7:E17 untuk mengisi cell E7:E17 yang belum berisi nilai.

Step 7:

Hitung pangkat 2 dari hasil perhitungan pada Step 6 ((rm – avr rm)^2)

Pada cell F6, pangkat 2 dari hasil perhitungan pada Step 6 dapat dihitung dengan rumus “=E6^2”. Copy rumus pada cell F6 dan paste pada cell F7:F17 untuk mengisi cell F7:F17 yang belum berisi nilai.

Step 8:

Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada Step 7 (Σ(rm – avr rm)^2)

Pada cell F18, jumlah dari hasil perhitungan pada Step 7 dapat dihitung dengan rumus “=SUM(F6:F17)”.

Step 9:

Hitung variance of market index returns

Pada cell B21, variance of market index returns dapat dihitung dengan rumus “=F18/COUNT(F6:F17)”.

Step 10:

Hitung perkalian dari hasil perhitungan pada Step 3 dan Step 6 ((ri – avr ri)(rm -avr rm))

Pada cell G6, perkalian dari hasil perhitungan pada Step 3 dan Step 6 dapat dihitung dengan rumus “=D6*E6”. Copy rumus pada cell G6 dan paste pada cell G7:G17 untuk mengisi cell G7:G17 yang belum berisi nilai.

Step 11:

Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada Step 10 (Σ(ri – avr ri)(rm -avr rm))

Pada cell G18, jumlah dari hasil perhitungan pada Step 10 dapat dihitung dengan rumus “=SUM(G6:G17)”.

Step 12:

Hitung covariance of returns on individual security and market index

Pada cell B22, covariance of returns on individual security and market index dapat dihitung dengan rumus “=G18/COUNT(G6:G17)”.

Step 13:

Hitung beta coefficient of individual security

Pada cell B23, beta coefficient of individual security dapat dihitung dengan rumus “=B22/B21”.

Step 14:

Finally, hitung alpha of individual security

Pada cell B3, alpha of individual security dapat dihitung dengan rumus “=B20-B23*C20”.

 Secara detil, penjelasan prosedur di atas dapat dilihat pada spreadsheet berikut:

calculation of alpha stock

calculation of alpha stock2

Demikian penjelasan dari saya, semoga bermanfaat.

Prosedur Perhitungan Beta Coefficient of Individual Security

November 17, 2014 Leave a comment

T: Bagaimana prosedur perhitungan beta coefficient of individual security?

J: Prosedur perhitungan beta coefficient of individual security dapat dijelaskan sebagai berikut:

Step 1:

Hitung return of individual security (ri)

Step 2:

Hitung average return of individual security (avr ri)

Pada cell B20, average return of individual security dapat dihitung dengan rumus “=B18/B19”. Di mana jumlah hasil perhitungan pada Step 1 pada cell B18 dihitung dengan rumus “=SUM(B6:B17)” dan jumlah data pada cell B19 dihitung dengan rumus “=COUNT(B6:B17)”.

Step 3:

Hitung selisih antara ri dengan avr ri (ri – avr ri)

Pada cell D6, selisih antara ri dengan avr ri dapat dihitung dengan rumus “=B6-$B$20”. Copy rumus pada cell D6 dan paste pada cell D7:D17 untuk mengisi cell D7:D17 yang belum berisi nilai.

Step 4:

Hitung return of market index (rm)

Step 5:

Hitung average return of market index (avr rm)

Pada cell C20, average return of market index dapat dihitung dengan rumus “=C18/C19”. Di mana jumlah hasil perhitungan pada Step 4 pada cell C18 dihitung dengan rumus “=SUM(C6:C17)” dan jumlah data pada cell C19 dihitung dengan rumus “=COUNT(C6:C17)”.

Step 6:

Hitung selisih antara rm dengan avr rm (rm – avr rm)

Pada cell E6, selisih antara rm dengan avr rm dapat dihitung dengan rumus “=C6-$C$20”. Copy rumus pada cell E6 dan paste pada cell E7:E17 untuk mengisi cell E7:E17 yang belum berisi nilai.

Step 7:

Hitung pangkat 2 dari hasil perhitungan pada Step 6 ((rm – avr rm)^2)

Pada cell F6, pangkat 2 dari hasil perhitungan pada Step 6 dapat dihitung dengan rumus “=E6^2”. Copy rumus pada cell F6 dan paste pada cell F7:F17 untuk mengisi cell F7:F17 yang belum berisi nilai.

Step 8:

Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada Step 7 (Σ(rm – avr rm)^2)

Pada cell F18, jumlah dari hasil perhitungan pada Step 7 dapat dihitung dengan rumus “=SUM(F6:F17)”.

Step 9:

Hitung variance of market index returns

Pada cell B21, variance of market index returns dapat dihitung dengan rumus “=F18/COUNT(F6:F17)”.

Step 10:

Hitung perkalian antara hasil perhitungan pada Step 3 dan Step 6 ((ri – avr ri)(rm -avr rm))

Pada cell G6, perkalian antara hasil perhitungan pada Step 3 dan Step 6 dapat dihitung dengan rumus “=D6*E6”. Copy rumus pada cell G6 dan paste pada cell G7:G17 untuk mengisi cell G7:G17 yang belum berisi nilai.

Step 11:

Hitung jumlah dari hasil perhitunga pada Step 10 (Σ(ri – avr ri)(rm -avr rm))

Pada cell G18, jumlah dari hasil perhitunga pada Step 10 dapat dihitung dengan rumus “=SUM(G6:G17)”.

Step 12:

Hitung covariance of returns on individual security dan market index

Pada cell B22, covariance of returns on individual security dan market index dapat dihitung dengan rumus “=G18/COUNT(G6:G17)”.

Step 13:

Hitung beta coefficient of individual security

Pada cell B3, beta coefficient of individual security dapat dihitung dengan rumus “=B22/B21”.

Secara detil, penjelasan prosedur di atas dapat dilihat pada spreadsheet berikut:

calculation of beta stock

calculation of beta stock2

Demikian penjelasan dari saya, semoga bermanfaat.

Prosedur Perhitungan Variance of Residual Returns of Individual Security

November 17, 2014 Leave a comment

T: Bagaimana prosedur perhitungan variance of residual returns of individual security?

J: Prosedur perhitungan variance of residual returns of individual security dapat dijelaskan sebagai berikut:

  1. Hitung return of individual security (ri)
  2. Hitung return of market index (rm)
  3. Hitung alpha of individual security (αi)
  4. Hitung beta coefficient of individual security (βi)
  5. Hitung residual returns of invidual security (ei)
  6. Hitung average residual returns of invidual security (avr ei)
  7. Hitung selisih antara residual returns of invidual security (ei) dengan average residual returns of invidual security (avr ei) (ei – avr ei)
  8. Hitung pangkat 2 dari dari hasil perhitungan pada point 7 ((ei – avr ei)^2)
  9. Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada point 8 (∑(ei – avr ei)^2))
  10. Hitung variance of residual returns of individual security

Secara detil, penjelasan prosedur di atas dapat dilihat pada spreadsheet berikut:

calculation of residual variance

 

Prosedur Perhitungan Variance of Market Index Returns

November 17, 2014 Leave a comment

T: Bagaimana prosedur perhitungan variance of market index returns?

J: Prosedur perhitungan variance of market index returns dapat dijelaskan sebagai berikut:

  1. Hitung return of market index (rm)
  2. Hitung average return of market index (avr rm)
  3. Hitung selisih antara rm dengan avr rm (rm – avr rm)
  4. Hitung pangkat 2 dari hasil perhitungan pada point 3 ((rm – avr rm)^2)
  5. Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada point 4 (∑(rm – avr rm)^2))
  6. Hitung variance of market index returns

Secara detil, penjelasan prosedur di atas dapat dilihat pada spreadsheet berikut:

calculation of variance market index

Prosedur Perhitungan Variance of Individual Security

November 17, 2014 Leave a comment

T: Bagaimana prosedur perhitungan variance of individual security?

J: Prosedur perhitungan variance of individual security dapat dijelaskan sebagai berikut:

  1. Hitung return of individual security (ri)
  2. Hitung average return of individual security (avr ri)
  3. Hitung selisih antara ri dengan avr ri (ri – avr ri)
  4. Hitung pangkat 2 dari hasil perhitungan pada point 3 ((ri – avr ri)^2)
  5. Hitung jumlah dari hasil perhitungan pada point 4 (∑(ri – avr ri)^2))
  6. Hitung variance of individual security

Secara detil, penjelasan prosedur di atas dapat dilihat pada spreadsheet berikut:

calculation of variance individual security

Penentuan Portofolio Optimal: Multi Index Model

May 27, 2012 8 comments

Maaf!, tulisan ini sedang disiapkan.

You can contact me at: http://www.hadiborneo.wordpress.com or abdhadi70@gmail.com

Sumber Pustaka:

  1. Elto, E.J., & Gruber, M.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 6th Edition, John Willey and Sons, NewYork, 2003.

Penentuan Portofolio Optimal: Multi Group Model

May 27, 2012 1 comment

Maaf!, tulisan ini sedang disiapkan.

You can contact me at: http://www.hadiborneo.wordpress.com or abdhadi70@gmail.com

Sumber Pustaka:

  1. Elto, E.J., & Gruber, M.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 6th Edition, John Willey and Sons, NewYork, 2003.