Archive

Archive for the ‘Manajemen Investasi dan Pasar Modal’ Category

Cara Mencari Data Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS) Lewat Website Bank Indonesia (BI)

August 11, 2011 24 comments

Tanya:

Bagaimana cara mencari data Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS) lewat website Bank Indonesia?

Jawab:

Untuk mencari data SBIS lewat website BI, silakan Anda ikuti langkah-langkah berikut ini:

  • Buka browser kesayangan Anda dan ketikkan http://www.bi.go.id, kemudian tekan go atau enter, maka akan tampak halaman utama website BI seperti gambar berikut:

  • Pada halaman utama website BI, pilih menu MONETER dan klik Operasi Moneter, seperti tampak pada gambar berikut:

  • Pada kotak Operasi Moneter, pilih dan klik Lelang SBI, seperti tampak pada gambar berikut:

  • Setelah itu, akan tampak Hasil Lelang SBI dan SBIS pada tanggal, bulan dan tahun terakhir, seperti gambar di bawah ini dan data SBIS yang Anda cari ada Saya beri kotak dengan warna hijau).

  • Masih pada halaman yang sama, lakukan drop down, untuk melihat periode tahun data dan klik Lihat, jika Anda ingin mengetahui data hasil lelang sebelum tahun 2011, klik Data Sebelum Tahun 2011, seperti tampak pada gambar di bawah ini atau bisa juga dengan cara klik Home > Statistik > Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia (SEKI), setelah itu lakukan drop down, pilih dan klik Suku Bunga, diskonto, imbalan.

  • Hasilnya akan tampak seperti gambar di bawah ini, kemudian pilih Tanggal hasil lelang SBI dan SBIS sesuai dengan tanggal dan tahun data yang Anda butuhkan.

  • Sedangkan jika tanggal dan bulan data yang Anda butuhkan tidak ada, lakukakan drop down, maka akan tampak tanggal dan bulan data yang dicari, seperti tampak pada gambar berikut:

Demikian penjelasan dari Saya, semoga bermanfaat !!!

Manajemen Investasi dan Pasar Modal: Analisis Industri

July 30, 2011 1 comment

POKOK BAHASAN:

  1. PENGERTIAN INDUSTRI
  2. PENTINGNYA ANALISIS INDUSTRI
  3. ESTIMASI TINGKAT KEUNTUNGAN INDUSTRI
  4. ESTIMASI EARNING PER SHARE INDUSTRI
  5. PERSAINGAN DAN RETURN INDUSTRI YANG DIHARAPKAN
  6. ESTIMASI EARNING MULTIPLIER INDUSTRI

PENGERTIAN INDUSTRI

PENTINGNYA ANALISIS INDUSTRI

ESTIMASI TINGKAT KEUNTUNGAN INDUSTRI

ESTIMASI EARNING PER SHARE INDUSTRI

PERSAINGAN DAN RETURN INDUSTRI YANG DIHARAPKAN

ESTIMASI EARNING MULTIPLIER INDUSTRI

Bersambung …

DAFTAR PUSTAKA:

  1. Tandelilin, Eduardus, 2010, Portofolio dan Invesatasi – Teori dan Aplikasi, Penerbit Kanisius, Yogyakarta

Saran dan kritik Anda atas tulisan ini sangat diharapkan sebagai upaya perbaikan ke depan, silakan kontak saya melalui Contact Me yang ada pada menu utama pada blog ini. Sedangkan pertanyaan-pertanyaan yang berhubungan dengan tulisan ini atau lainnya, silakan Anda tuliskan pada Kotak Komentar.

Sekilas tentang Opsi: Option Greeks

June 22, 2011 3 comments

Option Greeks

Greeks merupakan ukuran sensitivitas harga call. Option greeks terdiri dari:

1. Delta
2. Gamma
3. Vega
4. Theta
5. Rho

Option Greeks: Delta – ∆

Delta merupakan ukuran sensitivitas harga call terhadap perubahan harga aset dasar (harga spot). Nilai delta adalah turunan pertama call (C) terhadap harga spot (S). Artinya, apabila S naik satu satuan, harga C naik sebesar delta.

Call Option Non Dividend Stock

Put Option Non Dividend Stock

Call Option Dividend Paying Stock

Put Option Dividend Paying Stock

di mana:

e =2.71823

N(.) = is the cumulative density function of normal distribution.

Option Greeks: Gamma – Γ

Gamma merupakan ukuran sensitivitas delta terhadap perubahan harga spot. Nilai gamma adalah turunan kedua harga call (C) terhadap harga spot (S).

Call Option dan Put Option Non Dividend Stock

Call Option dan Put Option Dividend Paying Stock

Option Greeks: Vega – Λ

Vega merupakan ukuran sensitivitas harga call terhadap perubahan volatilitas. Nilai vega adalah turunan pertama call terhadap volatilitas harga spot (σ). Semakin besar fluktuasi harga spot, semakin besar nilai opsi. Oleh karena itu, nilai vega selalu positif.

Call Option dan Put Option Non Dividend Stock

Call Option dan Put Option Dividend Paying Stock

Option Greeks: Theta (Θ)

Theta merupakan ukuran sensitivitas harga opsi terhadap perubahan waktu jatuh tempo. Nilai theta adalah turunan pertama harga call terhadap waktu yang tersisa hingga periode waktu jatuh tempo. Nilai opsi akan semakin tinggi apabila waktu jatuh temponya masih panjang. Jadi, nilai opsi akan semakin kecil jika waktu jatuh tempo semakin dekat. Nilai theta yang menggambarkan penyusutan nilai opsi sejalan dengan waktu disebut time decay.

Call Option Non Dividend Stock

Put Option Non Dividend Stock

Call Option Dividend Paying Stock

Put Option Dividend Paying Stock

Option Greeks: Rho (ρ)

Rho merupakan ukuran sensitivitas harga call terhadap perubahan suku bunga. Nilai rho adalah turunan pertama harga call terhadap suku bunga. Nilai rho adalah positif. Artinya, kenaikan suku bunga membuat harga call naik. Sebaliknya, penurunan suku bunga membuat harga call turun.

Call Option Non Dividend Stock dan Dividend Paying Stock

Put Option Non Dividend Stock dan Dividend Paying Stock

Sumber Pustaka:

Sekilas tentang Opsi: Historical Volatility

June 22, 2011 Leave a comment

Historical Volatility

bersambung …

Sumber Pustaka:

Harga Opsi Saham tanpa Dividen

June 19, 2011 2 comments

Harga Opsi Saham tanpa Dividen

Notasi

S = Nilai sekarang (spot price) aktiva induk
K = harga strike (strike price) options
t = jangka waktu hingga jatuh tempo
r =tingkat suku bunga bebas risiko selama periode options
σ2 = variance ln (nilai) aktiva induk

Formula

di mana

… bersambung

Daftar Pustaka

  • Siahaan, Hinsa, 2008, Seluk-Beluk Perdagangan Instrumen Derivative, Elex Media Komputindo, Jakarta

Harga Opsi Saham dengan Dividen

June 19, 2011 Leave a comment

Harga Opsi Saham dengan Dividen

Short Term Options

Notasi

S = Nilai sekarang (spot price) aktiva induk
K = harga strike (strike price) options
t = jangka waktu hingga jatuh tempo
r =tingkat suku bunga bebas risiko selama periode options
σ2 = variance ln (nilai) aktiva induk
y = dividend yield

Formula

di mana

Long Term Options

Formula

di mana

… bersambung

Daftar Pustaka

  • Siahaan, Hinsa, 2008, Seluk-Beluk Perdagangan Instrumen Derivative, Elex Media Komputindo, Jakarta

Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 1 Lag dan Lead

June 15, 2011 1 comment

Model Fowler dan Rorke: Periode 1 Lag dan 1 Lead

Formula Fowler dan Rorke dengan n-buah periode lag dan lead adalah sebagai berikut:

Dikoreksi Satu Periode Lag dan Lead

Langkah-langkah perhitungan beta koreksian dikoreksi satu periode lag dan lead sebagai berikut:

Langkah 1:

Operasikan persamaan regresi berganda seperti yang dilakukan di metode Dimson.

Langkah 2:

Operasikan persamaan regresi untuk mendapatkan korelasi serial return pasar dengan return pasar periode sebelumnya.

Langkah 3:

Hitung bobot yang digunakan, dengan formulasi sebagai berikut:

Langkah 4:

Hitung beta koreksi sekuritas ke-i yang merupakan penjumlahan koefisien regresi berganda dengan bobot.

Bagaimana mengaplikasikan model Fowler dan Rorke periode 1 Lag dan 1 Lead dalam menentukan beta koreksi?, silakan download file (xlsx) contoh perhitungan di sini.

Demikian penjelasan dari Saya, semoga bermanfaat !!!

Saran dan kritik Anda atas artikel ini sangat diharapkan untuk perbaikan ke depan. Tolong disampaikan melalui komentar di blog ini atau kirim e-mail ke abdhadi70@gmail.com.

Artikel Terkait:

  1. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 2 Lag dan Lead
  2. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 3 Lag dan Lead
  3. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 4 Lag dan Lead

Daftar Pustaka

  1. Hartono, Jogiyanto, 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Keenam, BPFE, Yogyakarta.
  2. Hartono, Jogiyanto dan Surianto, Bias in Beta Values and its Correction: Empirical Evidence from the Jakarta Stock Exchange, http://i-lib.ugm.ac.id/jurnal/download.php?dataId=2339