Archive

Archive for the ‘Manajemen Investasi dan Pasar Modal’ Category

Harga Opsi Saham dengan Dividen

June 19, 2011 Leave a comment

Harga Opsi Saham dengan Dividen

Short Term Options

Notasi

S = Nilai sekarang (spot price) aktiva induk
K = harga strike (strike price) options
t = jangka waktu hingga jatuh tempo
r =tingkat suku bunga bebas risiko selama periode options
σ2 = variance ln (nilai) aktiva induk
y = dividend yield

Formula

di mana

Long Term Options

Formula

di mana

… bersambung

Daftar Pustaka

  • Siahaan, Hinsa, 2008, Seluk-Beluk Perdagangan Instrumen Derivative, Elex Media Komputindo, Jakarta

Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 1 Lag dan Lead

June 15, 2011 1 comment

Model Fowler dan Rorke: Periode 1 Lag dan 1 Lead

Formula Fowler dan Rorke dengan n-buah periode lag dan lead adalah sebagai berikut:

Dikoreksi Satu Periode Lag dan Lead

Langkah-langkah perhitungan beta koreksian dikoreksi satu periode lag dan lead sebagai berikut:

Langkah 1:

Operasikan persamaan regresi berganda seperti yang dilakukan di metode Dimson.

Langkah 2:

Operasikan persamaan regresi untuk mendapatkan korelasi serial return pasar dengan return pasar periode sebelumnya.

Langkah 3:

Hitung bobot yang digunakan, dengan formulasi sebagai berikut:

Langkah 4:

Hitung beta koreksi sekuritas ke-i yang merupakan penjumlahan koefisien regresi berganda dengan bobot.

Bagaimana mengaplikasikan model Fowler dan Rorke periode 1 Lag dan 1 Lead dalam menentukan beta koreksi?, silakan download file (xlsx) contoh perhitungan di sini.

Demikian penjelasan dari Saya, semoga bermanfaat !!!

Saran dan kritik Anda atas artikel ini sangat diharapkan untuk perbaikan ke depan. Tolong disampaikan melalui komentar di blog ini atau kirim e-mail ke abdhadi70@gmail.com.

Artikel Terkait:

  1. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 2 Lag dan Lead
  2. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 3 Lag dan Lead
  3. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 4 Lag dan Lead

Daftar Pustaka

  1. Hartono, Jogiyanto, 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Keenam, BPFE, Yogyakarta.
  2. Hartono, Jogiyanto dan Surianto, Bias in Beta Values and its Correction: Empirical Evidence from the Jakarta Stock Exchange, http://i-lib.ugm.ac.id/jurnal/download.php?dataId=2339

Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 2 Lag dan Lead

June 15, 2011 Leave a comment

Model Fowler dan Rorke: 2 Lag dan 2 Lead

Formula Fowler dan Rorke dengan n-buah periode lag dan lead adalah sebagai berikut:

Dikoreksi Dua Periode Lag dan Lead

Langkah-langkah perhitungan beta koreksian dikoreksi dua periode lag dan lead sebagai berikut:

Langkah 1:

Operasikan persamaan regresi berganda seperti yang dilakukan di metode Dimson.

Langkah 2:

Operasikan persamaan regresi untuk mendapatkan korelasi serial return pasar dengan return pasar periode sebelumnya.

Langkah 3:

Hitung bobot yang digunakan, dengan formulasi sebagai berikut:

Langkah 4:

Hitung beta koreksi sekuritas ke-i yang merupakan penjumlahan koefisien regresi berganda dengan bobot.

Bagaimana mengaplikasikan model Fowler dan Rorke periode 2 Lag dan 2 Lead dalam menentukan beta koreksi?, silakan download file (xlsx) contoh perhitungan di sini.

Demikian penjelasan dari Saya, semoga bermanfaat !!!

Saran dan kritik Anda atas artikel ini sangat diharapkan untuk perbaikan ke depan. Tolong disampaikan melalui komentar di blog ini atau kirim e-mail ke abdhadi70@gmail.com.

Artikel Terkait

  1. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 1 Lag dan Lead
  2. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 3 Lag dan Lead
  3. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 4 Lag dan Lead

Daftar Pustaka

  1. Hartono, Jogiyanto, 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Keenam, BPFE, Yogyakarta.
  2. Hartono, Jogiyanto dan Surianto, Bias in Beta Values and its Correction: Empirical Evidence from the Jakarta Stock Exchange, http://i-lib.ugm.ac.id/jurnal/download.php?dataId=2339

Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 3 Lag dan Lead

June 15, 2011 2 comments

Model Fowler dan Rorke: Periode 3 Lag dan 3 Lead

Formula Fowler dan Rorke dengan n-buah periode lag dan lead adalah sebagai berikut:

Dikoreksi Tiga Periode Lag dan Lead

Langkah-langkah perhitungan beta koreksian dikoreksi tiga periode lag dan lead sebagai berikut:

Langkah 1:

Operasikan persamaan regresi berganda seperti yang dilakukan di metode Dimson.

Langkah 2:

Operasikan persamaan regresi untuk mendapatkan korelasi serial return pasar dengan return pasar periode sebelumnya.

Langkah 3:

Hitung bobot yang digunakan, dengan formulasi sebagai berikut:

Langkah 4:

Hitung beta koreksi sekuritas ke-i yang merupakan penjumlahan koefisien regresi berganda dengan bobot.

Bagaimana mengaplikasikan model Fowler dan Rorke periode 3 Lag dan 3 Lead dalam menentukan beta koreksi?, silakan download file (xlsx) contoh perhitungan di sini.

Demikian penjelasan dari Saya, semoga bermanfaat !!!

Saran dan kritik Anda atas artikel ini sangat diharapkan untuk perbaikan ke depan. Tolong disampaikan melalui komentar di blog ini atau kirim e-mail ke abdhadi70@gmail.com.

Artikel Terkait

  1. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 1 Lag dan Lead
  2. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 2 Lag dan Lead
  3. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 4 Lag dan Lead

Daftar Pustaka

  1. Hartono, Jogiyanto, 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Keenam, BPFE, Yogyakarta.
  2. Hartono, Jogiyanto dan Surianto, Bias in Beta Values and its Correction: Empirical Evidence from the Jakarta Stock Exchange, http://i-lib.ugm.ac.id/jurnal/download.php?dataId=2339

Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 4 Lag dan Lead

June 15, 2011 Leave a comment

Model Fowler dan Rorke: Periode 4 Lag dan 4 Lead

Formula Fowler dan Rorke dengan n-buah periode lag dan lead adalah sebagai berikut:

Dikoreksi Empat Periode Lag dan Lead

Langkah-langkah perhitungan beta koreksian dikoreksi empat periode lag dan lead sebagai berikut:

Langkah 1:

Operasikan persamaan regresi berganda seperti yang dilakukan di metode Dimson.


Langkah 2:

Operasikan persamaan regresi untuk mendapatkan korelasi serial return pasar dengan return pasar periode sebelumnya.


Langkah 3:

Hitung bobot yang digunakan, dengan formulasi sebagai berikut:

Langkah 4:

Hitung beta koreksi sekuritas ke-i yang merupakan penjumlahan koefisien regresi berganda dengan bobot.

Bagaimana mengaplikasikan model Fowler dan Rorke periode 4 Lag dan 4 Lead dalam menentukan beta koreksi?, silakan download file (xlsx) contoh perhitungan di sini.

Demikian penjelasan dari Saya, semoga bermanfaat !!!

Saran dan kritik Anda atas artikel ini sangat diharapkan untuk perbaikan ke depan. Tolong disampaikan melalui komentar di blog ini atau kirim e-mail ke abdhadi70@gmail.com.

Artikel Terkait

  1. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 1 Lag dan Lead
  2. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 2 Lag dan Lead
  3. Cara Menghitung Beta Koreksian dengan Model Fowler dan Rorke pada Excel: Dikoreksi 3 Lag dan Lead

Daftar Pustaka

  1. Hartono, Jogiyanto, 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Keenam, BPFE, Yogyakarta.
  2. Hartono, Jogiyanto dan Surianto, Bias in Beta Values and its Correction: Empirical Evidence from the Jakarta Stock Exchange, http://i-lib.ugm.ac.id/jurnal/download.php?dataId=2339

Seputar Evaluasi Kinerja Portofolio: Risk Adjusted Performance

June 14, 2011 Leave a comment

Indeks Sharpe

Formula:

Dalam hal ini:




Indeks Treynor

Formula:

Dalam hal ini:




Indeks Jensen

Formula:

Dalam hal ini:




Daftar Pustaka

  1. Tandelilin, Eduardus, 2010, Portofolio dan Investasi – Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama, Penerbit Kanisius, Yogyakarta.

Seputar Obligasi (Bond): Durasi dan Konvexity

June 13, 2011 Leave a comment

Durasi Obligasi

Durasi Macaulay

Formula:

di mana: DM = Durasi Macaulay, C = kupon obligasi, y = hasil (yield) dari obligasi, M =nilai obligasi pada jatuh tempo, P = harga obligasi, n = jangka waktu

Durasi Modifikasi

Formula:

Persentase Perubahan Harga

Formula:

Perhitungan Durasi dengan Cara Singkat

Formula:

di mana:  Pt = harga obligasi jika yield turun sebesar ∆y, Pn = harga obligasi jika yield naik sebesar ∆y, P0 = harga awal obligasi, ∆y = perubahan yield dalam desimal.

Durasi Portofolio

Formula:

di mana: Dp = durasi portofolio, wi = penimbang (bobot) obligasi ke i, Di = durasi obligasi ke i, k = banyaknya obligasi dalam portofolio.

Convexity

Formula:

Perubahan Harga dengan Adanya Convexity

Formula;

Persentase Perubahan Harga dikarenakan Adanya Convexity

Formula:

Portofolio Convexity

Formula:

di mana: Cp = convexity portofolio, wi = penimbang (bobot) obligasi ke i, Ci = convexity obligasi ke i, k = banyaknya obligasi dalam portofolio.

Perhitungan Convexity dengan Cara Singkat

Formula:

di mana: Pt = harga obligasi jika yield turun sebesar ∆y, Pn = harga obligasi jika yield naik sebesar ∆y, P0 = harga awal obligasi, ∆y = perubahan yield dalam desimal.

Daftar Pustaka

  1. Manurung, Adler Haymans dan Wilson Ruben Lbn. Tobing, 2010, Obligasi – Harga Portofolio dan Perdagangannya, PT Adler Manurung Press, Jakarta.
Follow

Get every new post delivered to your Inbox.

Join 110 other followers